GOLD: эпичный обвал после взлета рискует превратиться в качели
Золото за прошедший торговый период продемонстрировало экстремальную динамику: после стремительного роста к историческим максимумам котировки столь же резко развернулись вниз, практически нивелировав значительную часть прироста с начала года. Последовавший отскок позволил компенсировать потери лишь частично, что в итоге сформировало крайне нестабильную ценовую конфигурацию, больше напоминающую фазу турбулентности, чем устойчивый тренд.
Основой роста выступило обострение торговых и стратегических противоречий между США и Европой, вызванное дискуссиями о доступе к ресурсам Гренландии и возобновлением риторики о введении масштабных импортных тарифов со стороны администрации Трампа. Эти заявления не сопровождались немедленными решениями, однако резко повысили уровень неопределённости, что традиционно усиливает спрос на защитные активы. На этом фоне золото вновь оказалось в фокусе инвесторов как универсальный инструмент хеджирования политических и торговых рисков.
Дополнительную поддержку росту оказывали ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. Усиливался и структурный спрос: центральные банки продолжали наращивать золотые резервы, а приток капитала в биржевые фонды, обеспеченные золотом, достиг многолетних максимумов, отражая высокий интерес со стороны институциональных инвесторов. Косвенным, но значимым фактором стали и планы масштабного сокращения государственных расходов Японии, усилившие опасения относительно устойчивости её долговой позиции и дополнительно поддержавшие глобальный спрос на защитные активы.
Однако перелом в динамике произошёл после заседания ФРС, по итогам которого регулятор сохранил процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, сопроводив решение жёсткой риторикой и акцентом на «повышенную экономическую неопределённость». Отсутствие чётких сигналов о скором переходе к смягчению политики привело к пересмотру рыночных ожиданий: доллар США укрепился, реальные доходности выросли, что заложило фундаментальные предпосылки для масштабной коррекции.
Технически, рынок столкнулся с волной фиксации прибыли, а формальным катализатором распродаж стали сообщения о том, что администрация Трампа рассматривает кандидатуру Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Уорш воспринимается рынком как последовательный сторонник жёсткой монетарной политики, и сама вероятность его назначения вызвала резкий рост спроса на доллар, одновременное наращивание долларовых длинных позиций и массовую ликвидацию длинных позиций по золоту.
К текущему моменту золото сумело отыграть часть потерь из-за сохраняющейся геополитической напряжённости и ослабления доллара, что может указывать на вхождение золота в фазу резких и частых колебаний.
Это дает основания считать, что текущее восстановление подойдет к концу, как только покупатели столкнутся с достаточно сильной зоной предложения с высокой активностью продавцов. Такая зона ожидается на уже на уровне 5091, где цена остановилась в настоящий момент и пока не может ее пройти. Подтверждением этого уровня в качестве ключевой зоны сопротивления станет повторный ретест с последующим отскоком, что даст шанс на развитие очередной нисходящей волны, которая нацелится в область между 4501-4303.
Сигналом отмены текущего сценария станет пробой сопротивления и дальнейший уход в район выше разворотного уровня на 5298.
***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 72% и 73% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.
Арман активно торгует на рынке Forex уже 10 лет. Занимается обучением начинающих трейдеров и консультированием в части торговли и построения собственной торговой стратегии и управления рисками. Имеет больше 7 лет опыта работы в различных брокерских компаниях в качестве аналитика и консультанта.